从产品到生态 “保险+康养” 竞逐银发经济“黄金十年”

在人口老龄化加速与国家政策持续推动的双重驱动下，我国养老金融已步入成熟化、体系化的全新发展阶段。近日，五大上市险企2025年年报密集披露，亮眼财务数据之外，各家均将养老康养列为核心战略重点阐述。随着我国60岁及以上老年人口突破3亿大关，头部险企正加速构建覆盖全生命周期的“保险+康养”服务生态，全力竞逐银发经济的“黄金十年”。

差异化布局：打造多层次养老服务体系

面对不同收入水平、身体状况、地域特征的老年群体，头部险企因地制宜推出多元化解决方案，构建起多层次、广覆盖的养老服务网络。

中国人寿围绕机构养老、居家养老、健康服务三大产品线，持续丰富康养服务供给。2025年，该公司积极推进CCRC城心养老、旅居养老等特色服务，截至年末已在北京、天津、青岛等16个城市布局20个机构养老项目，推出“随心居”旅居养老产品，并探索居家养老服务体系建设。中国人寿总裁助理张新宇表示，公司布局银发经济具备四大核心优势：一是覆盖全国的网点与队伍资源，二是保险资金长期稳定的规模优势，三是品牌与稳健经营的口碑优势，四是集团旗下保险、银行、资管多牌照协同优势，为养老生态构建提供全方位支撑。

中国太保的养老金融版图同样持续扩张。旗下“太保家园”已完成全国13城15园布局，在住长者超3000人；“源申康复”医院在厦门、济南两地开业，康养服务累计覆盖客户超1200万。此外，“太医管家”互联网医疗平台、“百岁居”居家养老服务已覆盖超70个城市，形成“机构+居家+医疗”的全链条服务体系。

新华保险董事长杨玉成直言：“谁抓住了养老金融机遇，谁就赢得了未来。”截至2025年底，新华保险已在37个城市布局53个康养社区，在57个城市布局70个旅居项目，初步形成“东西南北中”全国化网络。健康养老产业投资余额达268亿元，服务生态圈覆盖400余万个人客户，构建起“尊、安、瑞、悦、康”五大服务体系，涵盖就医协助、重疾速通、视频问诊等多元场景。

中国平安则聚焦居家养老赛道，通过高品质服务提升客户价值。数据显示，其居家养老权益客户寿险新单件均提升至5.2倍，高品质养老权益客户新单件更是达到23.4倍，服务价值转化成效显著。

医养融合：筑牢养老服务核心支撑

优质养老的核心离不开医疗保障，头部险企在布局养老场景的同时，同步深化医疗健康领域投入，推动“养老+医疗”深度融合。

中国人寿整合内外部资源，构建起“事前预防、事中管理、事后保障”的全流程健康服务体系，提供体检、康复等多元化服务。截至2025年底，其康养平台注册量较上年增长8.8%，服务覆盖规模持续扩大。

中国平安持续深化“综合金融+医疗养老”双轮驱动战略，2025年享有医养服务权益的客户留存率高达93%，使用医养服务的客户加保率提升4个百分点；平安寿险医养服务客户数达1829.8万人，超24万名客户获得居家养老服务资格，旗下北大医疗集团营业收入达57.23亿元，医疗产业协同效应凸显。

产品与投资双轮驱动：激活养老金融动能

在产品端，各家险企积极丰富商业养老年金、个人养老金产品矩阵，推动浮动收益型保险发展。新华保险提出2026年将强化增额终身寿险销售，加大长期年金、养老年金推广力度，用好税优政策扩大个人养老金产品覆盖；中国太保寿险2025年商保年金新保规模保费达430.42亿元，同比增长93.4%，第三支柱养老保险业务增速显著。

投资端，保险资金长期稳健的特性与养老产业资金需求高度契合。中国人保设立银发产业投资基金，重点投向养老服务、医疗健康领域优质企业；同时积极探索养老不动产投资信托基金（REITs）项目，通过资产证券化盘活存量资产，为养老产业发展注入长期资本。

行业展望：养老金融成保险业核心引擎

业内人士指出，随着老龄化进程加快与居民养老意识提升，“保险+康养”已从行业“加分项”变为“必答题”。率先完成生态布局的头部险企，正通过客户黏性、产品差异化、资金运用效率构建竞争壁垒。未来10年，养老金融将成为我国保险业高质量发展的核心引擎，推动行业从传统风险保障向综合养老服务转型，为亿万老年人提供更有温度、更具品质的晚年生活保障。